08 Apr 2021, EMIS M&A

新冠疫情迫使欧洲新兴国家通过并购走向数字化转型

​​本文摘自CMS & EMIS《欧洲新兴市场并购交易报告2020/2021》(英文版),点击这里下载阅读报告。

2021年1月,EMIS与CMS联合发布了年度《欧洲新兴市场并购交易报告2020/2021》。在报告中,EMIS并购交易数据库负责人Stefan Stoyanov根据2020年并购交易数据以及新冠疫情对并购市场的影响分享了他的见解与洞察,以下为其撰写的分析。

 

2020年要做的就是把挑战变成机遇。新冠疫情颠覆了日常生活,公共场所基本关门停业。人们开始远离实体消费,转向数字生活,要满足精神需求,就必须培养网络生活习惯,而企业要想躲过财务危机,则必须具备网络能力。走上并购之路对许多公司来说是一个合乎逻辑的选择,这也会引发中东欧地区期待已久的数字化转型热潮。

一个特别值得注意的领域是数字金融。全球抗疫封锁措施和保持社交距离措施促进了金融服务的普及,甚至那些持怀疑态度、不太懂技术的用户也开始接受数字金融。为了快速应对数字支付(租金、贷款、水电账单、订阅、汇款)的迫切需求,许多已在中东欧运营或有兴趣在该地区运营业务的国际公司选择了非有机增长途径,选择收购该地区的支付解决方案提供商。事实上,在EMIS2020年数据库记录的所有金融科技交易中,56%以支付服务提供商为目标。去年,该地区34宗金融科技并购交易的总价值为6.72亿欧元,几乎是2019年交易额(19宗交易,价值3.57亿欧元)的两倍。作为2020年最大一笔金融科技交易的一部分,丹麦支付巨头 Nets以4.05亿欧元的企业价值收购了波兰同行Polskie ePlatnosci(PeP),从而获得了波兰全境约125,000个销售点终端。其他值得注意的交易包括英国公司PayPoint以5100万欧元的价格将其罗马尼亚子公司转让给聚焦中东欧的私人股本公司Innova Capital,地方企业集团Koc Holding以4100万欧元收购支付系统公司Token Finansal Teknolojiler,以及德国数字银行服务平台Penta获得1850万欧元融资。一个好处是危机驱动的金融科技并购使企业得以进军高技术领域,并从激增的支付需求中获利,而无需花费数年时间来开发内部解决方案。与此同时,新冠疫情的爆发突显出金融科技的巨大潜力,吸引私募股权基金和其他金融买家的目光。

抗疫封锁期间,人们足不出户就完成了大多数日常购物。电子商务行业得到快速发展,首先是以庞大的订单数量让杂货店和药店措手不及。与开发支付网络相比,技术门槛低很多的网店蓬勃发展。与此同时,中东欧电子商务领域的并购交易也有所小幅增长,战略和金融买家都参与其中。根据EMIS的数据,与2019年完成14宗交易,总价值2.98亿欧元相比,2020年各公司共完成了20宗交易,总价值达5.32亿欧元。其中最大的一笔交易是英国杂货零售商乐购将其波兰业务以2.02亿欧元出售给丹麦竞争对手Salling。乐购波兰公司虽然主要是一家传统实体连锁店,但2020年却成为波兰最受认可的在线食品商店,这意味着此次收购符合Salling增强自身在线业务增长的战略。在私募股权投资方面,土耳其私募股权公司Actera斥资1.3亿美元收购了国内在线家具零售商Vivense,除促进其快速增长外,还支持其向全球扩张。其他值得注意的交易包括以下电商接受的投资:俄罗斯在线零售商Ozon和在线药店Eapteka、波兰在线家电商店Rotopino.pl、乌克兰在线美容用品零售商MAKEUP和斯洛伐克营养补充剂平台GymBeam等。

如果没有配送服务,以消费者为中心的大小企业都很难经受住这场危机。该行业的并购交易基本保持不变:与去年的12宗交易相比,2020年交易数量减少一宗,但交易额增长三分之一,达到2.31亿欧元。尽管交易活力略显不足,但目标公司范围较广,有土耳其的超快配送初创公司,也有俄罗斯的食品配送公司。俄罗斯国有联邦储蓄银行发现机遇后,决定向当地杂货配送服务公司SberMarket投资1.32亿欧元,成为其大股东。该银行的目标是到2023年进入俄罗斯电子商务行业前三名,而且现在正向以技术为中心的发展模式转变。配送领域的第二大收购交易涉及奥地利邮政,其作为买方出价5100万欧元追加收购土耳其包裹服务运营商Aras Kargo 55%的股份。另一家土耳其公司,超快配送初创企业Getir融资3400万美元,由硅谷风险投资家Michael Moritz领投,其他投资商参投。

新冠疫情开启了一场急需的特殊数字转型运动,推动企业突破技术临界点,让人们的日常生活更加便利。与此同时,战略性和金融性并购让中东欧企业迅速取得先机,踏上与大西洋彼岸的同行一较高下的旅程。

 

 

关于CMS & EMIS《欧洲新兴市场并购交易报告2020/2021(Emerging Europe M&A Report 2020/2021:EMIS与CMS联合发布年度欧洲新兴市场并购交易报告。

报告涵盖:

  • 欧洲新兴市场并购趋势
  • 宏观经济预测
  • 外国投资
  • 私募股权活动
  • 行业领域状况

 

点击这里免费下载英文版欧洲新兴市场并购交易报告2020/2021


 

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Original source: Emerging Europe M&A Report 2020/2021
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